Рассказываем, как воплотить в реальность мечту любого инвестора – жить на дивиденды от акций.
Содержание
Что такое дивиденды
Дивиденды – это часть прибыли, которую компания распределяет среди своих собственников. Любой акционер компании – ее собственник. Если вы купили 10 акций «Газпрома» или «Сбербанка», вы становитесь акционером компании, пусть и совсем маленьким. Таких акционеров называют миноритарными, так как их доля в компании совсем незначительна. Тем не менее, каждый владелец акций компании имеет право на свою часть прибыли. Чтобы всем акционерам было понятно, на какую часть прибыли они претендуют, компании объявляют о размере выплачиваемых дивидендов из расчета на одну акцию.
На собрании акционеров «Газпрома» было решено, что размер дивидендов за 2016 год составит 8,04 рубля на 1 акцию. Если вы владеете 100 акциями «Газпрома», компания выплатит вам 804 рубля в качестве дивидендов за 2016 год.
Дивидендная политика
Все вопросы, которые относятся к размеру дивидендов, порядку и срокам их выплаты регулируются специальным документом, который называется Дивидендная политика компании. Дивидендная политика – неотъемлемая часть информации, которую публичные компании предоставляют потенциальным инвесторам. Каждая компания вправе сама решать, как часто платить дивиденды (раз в год, каждые шесть месяцев или каждый квартал), либо вовсе не платить (например, «Яндекс» открыто заявляет, что компания не платит и пока не планирует платить дивиденды). Дивидендная политика объясняет, какую часть прибыли компания направляет на выплату дивидендов (она может варьироваться от 1% до 100%), при этом многие компании могут устанавливать коридор выплачиваемых дивидендов.
Дивидендная политика МТС на 2016-2018 годы предполагает выплату 25 – 26 рублей на акцию в год, но не менее 20 рублей.
Самые большие дивиденды у «Газпрома»?
Если задать вопрос случайным прохожим на улице, у какой российской компании самые высокие дивиденды, думаю, большинство ответит – у «Газпрома». Многие люди думают, что самые большие и богатые компании платят самые большие дивиденды, ведь они генерируют больше всего прибыли. В реальности «Газпром» за последние годы ни разу не оказывался в лидерах по дивидендной доходности из-за обширной инвестиционной программы, которая «съедает» полученную прибыль.
На Бирже акции компаний стоят по-разному – от сотых долей рубля за акцию ВТБ до ста с лишним тысяч за одну акцию «Транснефти». Поэтому для того чтобы определить, акции каких компаний наиболее выгодны с точки зрения получения дивидендов, инвесторы используют термин «дивидендная доходность».
Дивидендная доходность акций
Дивидендная доходность(DY) – это соотношение выплачиваемых компанией дивидендов и стоимости ее акций.
Мы уже узнали, что за 2016 год «Газпром» выплатил акционерам дивиденды из расчета 8,04 рубля на акцию. При стоимости одной акции 118 руб., мы получим дивидендную доходность – 6,7%.
Когда компании платят дивиденды? Что такое дата закрытия реестра?
Решение о выплате дивидендов, как правило, принимается на общем собрании акционеров компании. Совет директоров выносит на голосование предложение о выплате и размерах дивидендов. Если акционеры соглашаются, решение о выплате дивидендов вступает в силу.
Как мы уже знаем, акции компаний постоянно покупаются и продаются на бирже. Чтобы понять, кому нужно платить дивиденды, а кому – нет, компания устанавливает специальную дату, которая называется датой закрытия реестра. Все, кто владел акциями на дату закрытия реестра, получат дивиденды.
Например, «Газпром» установил дату закрытия реестра для выплаты дивидендов за 2016 год на 20 июля 2017 года. Все, кто владел акциями «Газпрома» на эту дату, получили дивиденды, даже если на следующий день акции были проданы.
Все сделки на Московской бирже проходят в режиме Т+2. Это значит, что официально расчет по купленным и проданным акциям проходит с задержкой на 2 рабочих дня. Таким образом, чтобы быть в реестре акционеров «Газпрома» на 20 июля, вы должны были купить акции не позднее двух рабочих дней до этой даты – 18 июля.
Дивидендный гэп
Как вы уже поняли, чтобы получить дивиденды, совсем необязательно владеть акциями на протяжении длительного времени. Можно купить акции перед датой закрытия реестра акционеров и на следующий день продать, оставив право на получение дивидендов.
В реальности акции компаний на следующий день после даты закрытия реестра падают в цене на сумму дивидендов.
На графике хорошо видно, как на следующий день после даты закрытия реестра (20 июля) акции «Газпрома» упали в цене на сумму, примерно равную сумме дивидендов на одну акцию. Эта ситуация называется на бирже дивидендным гэпом. Дивидендный гэп – это своего рода скидка, которую получают покупатели акций компании, не претендующие на дивиденды за отчетный период, так как приобрели акции компании уже после отсечки формирования реестра. Иногда дивидендный гэп быстро отыгрывается, и акции компании возвращаются к прежним значениям.
