Практическое пособие для начинающих инвесторов со стартовым капиталом 100 тысяч рублей. Составляем инвестиционный портфель сроком на 1 год. Отслеживаем результаты и подводим итоги каждый месяц. Целевая доходность — 40% годовых в августе 2019 года.
Наиболее популярный вопрос среди начинающих инвесторов — куда вложить Х рублей, где Х — как правило сумма в диапазоне от тысячи до миллиона рублей.
Вопрос сам по себе максимально абстрактный, так как требует как ответа на несколько дополнительных вопросов, главные из которых: срок инвестирования, цель инвестирования, допустимый риск и желаемая доходность.
Если это миллион рублей, которые вы хотите инвестировать для получения пенсии через 20-30 лет, то набор инвестиционных инструментов будет очень жестким: минимальный уровень риска, низкая доходность, самые надежные инструменты с гарантированной доходностью. Наша задача в данном случае — не обернуть капитал в два раза за полгода с риском потерять все около 50%. Наша задача — обеспечить пенсионные накопления и гарантированно не остаться без денег на старости лет.
Другой вариант — у нас есть 10 тыс рублей, которые мы готовы потерять и рискнуть, чтобы получить доходность на уровне 1000% годовых. В этом случае перед нами открываются маргинальные инвестиционные инструменты — криптовалюты, маржинальная торговля с плечом, низколиквидные акции второго и третьего эшелонов и так далее. Не советуем новичкам прибегать ни к одному из этих инструментов.
В качестве примера возьмем усредненную ситуацию: 100 тыс рублей, срок инвестиций — 1 год, разумные пределы риска при условии диверсификации. Не имеет смысла рассматривать облигации, так как за один год мы не сможем извлечь максимальной выгоды. Рассматриваем только акции, ориентированные на рост и дивидендную доходность выше ставок по банковским вкладам.
Прежде всего, разобьем портфель на 5 отраслей, чтобы диверсифицировать риски и не зависеть от одного-двух факторов (курс рубля, стоимость нефти, санкции):
- Финансы
- Нефть и газ
- Металлургия
- Энергетика
- ИТ/Телеком
Каждая отрасль будет иметь равный вес в портфеле — 20%, или 20 000 рублей.
Второй шаг — в каждой отрасли мы выбираем одну компанию, на которую делаем ставку. Наша задача — найти лучшую компанию в отрасли по потенциалу на год или дивидендной доходности. В идеале — компания-единорог, в которой работают друг на друга оба фактора — недооцененность акций компании в преддверии высоких дивидендов.
В сфере финансов наш фаворит — обыкновенные акции «Сбербанка». «Сбербанк» — лучшая компания отрасли, практически монополист на рынке банковских услуг (потребительских кредитов, вкладов, кредитных карт, ипотеки). «Сбербанк» сильно пострадал от возможных санкций. Инвесторы начали активно продавать акции. Мы подробно анализировали влияние санкций на котировки акций Сбербанка и его финансовую отчетность. Фундаментально акции «Сбербанка» недооценены. В обычных условиях стоимость обыкновенных акций была бы не ниже 280-290 рублей.
В нефтегазовой отрасли отдаем предпочтение привилегированным акциям «Татнефти». Дивидендная доходность акций за год может составить 12%, потенциальный рост — около 20% от текущих цен.
В металлургии делаем ставку на самые высокие дивиденды среди «голубых фишек» — акции «Северстали». Дивидендная доходность — около 15-16% при благоприятной конъюнктуре цен на сталь.
Энергетика — одна из самых сложных отраслей для инвестирования. Большинство компаний отрасли глобально недооценены и привлекательны для инвестирования. Среди них — «Русгидро», «Мосэнерго», ФСК ЕЭС.
Сделаем ставку на менее ликвидный вариант — МРСК ЦП. Акции имеют большой потенциал роста (около 50%) и дивиденды не ниже прошлогодних (4 копейки на акцию), что обеспечит курсовой рост и дивидендную доходность не менее 12-14% от текущих котировок.
Наконец, область ИТ и телекоммуникаций. Она представлена слабо на Московской бирже. К тому же мы исключаем из претендентов акции «Мегафона», объявившего в июле о делистинге. Наши фавориты — «Яндекс» и МТС. «Яндекс» не платит дивиденды, и мы можем рассчитывать только на курсовой рост акций. МТС в апреле 2019 года утвердит новую дивидендную политику. Какой она будет — не знает никто, поэтому доля риска в акциях МТС присутствует, несмотря на постоянный выкуп акций с открытого рынка со стороны компании. В нашем портфеле уже три дивидендные истории, поэтому в качестве диверсификации и увеличения потенциальной прибыли возьмем «Яндекс».
Итак, наш портфель на 100 тыс рублей в равных долях состоит из акций:
- Сбербанк АО;
- Татнефть АП;
- Северсталь;
- МРСК ЦП;
- Яндекс.
Вложив 100 тыс рублей в эти акции, мы вправе ожидать прибыли около 40% годовых через год за счет роста и дивидендов.